Kinea Securities FII
Valuation Patrimonial (Laudo CVM)
Proventos & Efeito Bola de Neve
Qualidade de Crédito & CRIs
IPCA + Spread
58.4% (Seguro)
Alienação Fiduciária de Imóveis + Cessão de Recebíveis
Inteligência de Preço Justo & Consenso (KNSC11)
Foco preponderante em Marcação a Mercado (P/VP laudo CVM), fluxo de rendimentos Bazin/DDM e Spread de Crédito.
Termômetro de Reverse DDM — Expectativa de Crescimento Implícita (g*)
O mercado embute crescimento anual de apenas -0.85%, bem abaixo do IPCA (4%). Potencial assimetria favorável.
Gráfico Football Field — Dispersão dos Modelos de Preço Justo de FIIs
Intervalos de valor intrínseco [Conservador — Base — Otimista] comparados à cotação B3 e à faixa de consenso ponderado.
Calculadoras Paramétricas dos 6 Modelos
1. Preço Teto Décio Bazin
2. Gordon DDM Imobiliário
3. Spread de Crédito YTM
4. P/VP Histórico CVM
5. Inaplicável a Títulos
6. Pares do Segmento B3
Matriz de Sensibilidade 2D: Taxa de Desconto (ke) vs. Crescimento (g)
Stress-test bidimensional do Preço Justo frente a choques nas premissas de taxa de desconto, Cap Rate e crescimento/vacância.
| Crescimento Perpétuo de Proventos (g % a.a.) \ Taxa de Desconto Imobiliária (ke % a.a.) | 9.5% | 10.0% | 10.5% | 11.0% | 11.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| -0.5% | R$ 102,65+13.93% | R$ 97,76+8.5% | R$ 93,32+3.57% | R$ 89,26-0.93% | R$ 85,54-5.06% |
| 0.0% | R$ 108,59+20.52% | R$ 103,16+14.5% | R$ 98,25+9.05% | R$ 93,79+4.1% | R$ 89,71-0.43% |
| +0.5% | R$ 115,20+27.86% | R$ 109,14+21.13% | R$ 103,68+15.07% | R$ 98,74+9.59% | R$ 94,25+4.61% |
| +1.0% | R$ 122,58+36.05% | R$ 115,77+28.49% | R$ 109,68+21.73% | R$ 104,20+15.65% | R$ 99,23+10.13% |
| +1.5% | R$ 130,89+45.27% | R$ 123,19+36.73% | R$ 116,35+29.13% | R$ 110,22+22.33% | R$ 104,71+16.22% |
Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)
O FinançasSmart é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As simulações, métricas de sensibilidade (Duration/DV01), probabilidades históricas ANBIMA e diagnósticos de cenários de reinvestimento (break-even) constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.
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