Prefixado vs. IPCA+
Simulador de Inflação Implícita oficial da ETTJ ANBIMA. Descubra a partir de qual taxa de inflação média o Tesouro IPCA+ supera o Prefixado.
Par Curto: Prefixado 2027 vs. IPCA+ 2029
Horizonte de curto a médio prazo. Compara travar a taxa antes de eventuais ciclos de corte de juros contra a proteção inflacionária.
Par Médio: Prefixado 2031 vs. IPCA+ 2035
Horizonte de ciclo pleno. Abrange mandatos presidenciais, metas de inflação e alterações de política monetária.
Par Longo: Prefixado 2033 vs. IPCA+ 2035
Maior maturidade para títulos prefixados puros (sem cupom). Máxima sensibilidade à curva de juros e incerteza inflacionária de longo prazo.
Par com Cupons: Prefixado Juros 2035 vs. IPCA+ Juros 2040
Focado em quem busca fluxo semestral de renda passiva. Compara cupom fixo de 10% a.a. contra cupom real de 6% corrigido por inflação.
Se o IPCA médio > 6.01%, o IPCA+ vence. Se menor, o Prefixado vence.
Vantagem líquida: +R$ 536,35 (+186 bps/ano)
Spread sobre a mediana do Focus (3.9% a.a.). Prêmio alto no Pré.
Prazo de 30 meses (912 dias corridos). Custódia B3 de 0,20% a.a. inclusa.
Parâmetros de Simulação e Taxas
Ajuste as taxas dos ativos, o montante investido e defina sua hipótese de inflação média anual.
Arraste o slider ou clique nos botões de referência para testar o resultado em tempo real.
🏆 Tesouro Prefixado Vence Neste Cenário
Com inflação de 4.00% a.a., o Prefixado supera o IPCA+ por ficar abaixo do Breakeven de 6.01% a.a.
Como sua projeção de inflação (4.00% a.a.) está abaixo do ponto de equilíbrio (6.01% a.a.), travar a taxa nominal fixa de 12.85% a.a. gera um lucro adicional de R$ 536.35 (+186 bps ao ano). Excelente para momentos de corte ou ancoragem de juros pelo Copom.
Prêmio de risco de inflação elevado (+2.11% acima do Focus). O mercado está precificando um prêmio expressivo de incerteza fiscal nos títulos prefixados.
Matriz de Cenários: "A partir de qual inflação o IPCA+ vence?"
Comparativo lado a lado de saldos líquidos, lucros e ganho real líquido para diferentes níveis de inflação média.
| Cenário / Hipótese | Inflação (a.a.) | Saldo Líq. Prefixado | Saldo Líq. IPCA+ | Ganho Real IPCA+ | Vencedor | Vantagem Líquida |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Piso da Meta CMN (1,5%) Piso Oficial | 1.50% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 11.759,19(6.70% a.a.) | +5.12% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 1.181,35 |
| Meta Central de Inflação (3,0%) Meta CMN | 3.00% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 12.143,37(8.08% a.a.) | +4.93% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 797,18 |
| Boletim Focus Atual (3,9%) Consenso Mercado | 3.90% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 12.377,95(8.91% a.a.) | +4.82% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 562,60 |
| Teto da Meta CMN (4,5%) Teto Oficial | 4.50% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 12.536,04(9.46% a.a.) | +4.75% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 404,51 |
| Média Histórica Brasil (5,61%) 20 Anos | 5.61% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 12.832,11(10.49% a.a.) | +4.62% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 108,44 |
| Breakeven Exato (6.01%) Ponto de Equilíbrio | 6.01% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 12.939,95(10.86% a.a.) | +4.57% a.a. | Prefixado Vence | +R$ 0,60 |
| Estresse Inflacionário Moderado (7,5%) Pressão Fiscal | 7.50% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 13.347,06(12.24% a.a.) | +4.41% a.a. | IPCA+ Vence | +R$ 406,52 |
| Choque Inflacionário Severo (10,0%) Crise 2015/2021 | 10.00% | R$ 12.940,55(10.86% a.a.) | R$ 14.049,39(14.57% a.a.) | +4.15% a.a. | IPCA+ Vence | +R$ 1.108,84 |
Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)
O FinançasSmart é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As estimativas de inflação implícita (breakeven inflation), prêmios de risco e curvas ETTJ da ANBIMA constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.