CSHG Recebíveis Imobiliários FII
Valuation Patrimonial (Laudo CVM)
Proventos & Efeito Bola de Neve
Qualidade de Crédito & CRIs
IPCA + Spread
58.4% (Seguro)
Alienação Fiduciária de Imóveis + Cessão de Recebíveis
Inteligência de Preço Justo & Consenso (HGCR11)
Foco preponderante em Marcação a Mercado (P/VP laudo CVM), fluxo de rendimentos Bazin/DDM e Spread de Crédito.
Termômetro de Reverse DDM — Expectativa de Crescimento Implícita (g*)
O mercado embute crescimento anual de apenas -1.25%, bem abaixo do IPCA (4%). Potencial assimetria favorável.
Gráfico Football Field — Dispersão dos Modelos de Preço Justo de FIIs
Intervalos de valor intrínseco [Conservador — Base — Otimista] comparados à cotação B3 e à faixa de consenso ponderado.
Calculadoras Paramétricas dos 6 Modelos
1. Preço Teto Décio Bazin
2. Gordon DDM Imobiliário
3. Spread de Crédito YTM
4. P/VP Histórico CVM
5. Inaplicável a Títulos
6. Pares do Segmento B3
Matriz de Sensibilidade 2D: Taxa de Desconto (ke) vs. Crescimento (g)
Stress-test bidimensional do Preço Justo frente a choques nas premissas de taxa de desconto, Cap Rate e crescimento/vacância.
| Crescimento Perpétuo de Proventos (g % a.a.) \ Taxa de Desconto Imobiliária (ke % a.a.) | 9.5% | 10.0% | 10.5% | 11.0% | 11.5% |
|---|---|---|---|---|---|
| -0.5% | R$ 120,18+18.4% | R$ 114,46+12.77% | R$ 109,26+7.65% | R$ 104,51+2.97% | R$ 100,15-1.33% |
| 0.0% | R$ 127,14+25.26% | R$ 120,79+19% | R$ 115,03+13.33% | R$ 109,80+8.18% | R$ 105,03+3.48% |
| +0.5% | R$ 134,88+32.89% | R$ 127,78+25.89% | R$ 121,39+19.6% | R$ 115,61+13.9% | R$ 110,35+8.72% |
| +1.0% | R$ 143,52+41.4% | R$ 135,55+33.55% | R$ 128,41+26.51% | R$ 121,99+20.19% | R$ 116,18+14.46% |
| +1.5% | R$ 153,25+50.99% | R$ 144,23+42.1% | R$ 136,22+34.21% | R$ 129,05+27.14% | R$ 122,60+20.79% |
Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)
O FinançasSmart é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As simulações, métricas de sensibilidade (Duration/DV01), probabilidades históricas ANBIMA e diagnósticos de cenários de reinvestimento (break-even) constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.
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