SIMH3
SIMPAR S.A. • CNPJ: 07.415.333/0001-20 • Setor: Logística & Transporte (Concessões, Logística e Mobilidade)
Resumo Executivo do Ativo
3.28%
0.0%
Retenção-53.4x
0.52x
-3.1%
-0.4%
3.27x
Elevada14.23x
Modelos de Valor Intrínseco & Consenso Setorial (SIMH3)
Análise simultânea de convergência com DCF 2 Estágios, Reverse DCF (expectativa implícita no preço), Décio Bazin, Benjamin Graham (LTM vs Normalizado 5A), Gordon DDM e Múltiplos Históricos Reais CVM auditados.
Gráfico Football Field — Dispersão dos Modelos de Preço Justo
Intervalos de valor intrínseco [Conservador — Base — Otimista] comparados à cotação atual e à faixa de consenso ponderado.
| Modelo | Peso Setorial | Conservador | Preço Justo | Otimista | Upside Implícito | Margem Segurança |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Descontado (DCF 2 Estágios) | 38.5% | R$ 1,37 | R$ 1,61 | R$ 1,91 | -69.3% | -225.5% |
| Preço-Teto Décio Bazin | 15.4% | R$ 4,89 | R$ 6,11 | R$ 7,33 | +16.5% | +14.2% |
| Modelo de Gordon (DDM) | 23.1% | R$ 2,80 | R$ 3,25 | R$ 3,86 | -38% | -61.2% |
| Mediana Relativa do Subsetor B3 | 23.1% | R$ 12,11 | R$ 23,08 | R$ 27,96 | +340.5% | +77.3% |
Fluxo de Caixa Descontado em 2 Estágios & Reverse DCF
Estágio 1 explícito (5 anos) crescendo à taxa g1 + Estágio 2 perpétuo (g perpétuo) descontados pelo custo de capital próprio Ke.
Qual é a taxa anual de crescimento exigida para que o DCF seja exatamente igual à cotação atual da B3?
A cotação atual requer expansão anual composta de 35.2% a.a. durante 5 anos sob ke de 13.5%.
Preço-Teto de Décio Bazin
Renda passiva por ação: Preço Teto = DPA ÷ Yield Alvo.
Valor Intrínseco de Benjamin Graham
Fórmula Clássica (1949): √(22,5 × LPA × VPA)
Modelo de Gordon (DDM)
Preço Justo = D1 ÷ (Ke - g) com taxa de desconto ancorada no CAPM Brasil.
Múltiplos Reais CVM & Mediana do Subsetor
Mediana histórica 5A/10A (sem heurísticas) e paridade com Concessões, Logística e Mobilidade.
Matriz de Sensibilidade 2D (Custo de Capital × Crescimento)
Stress-test bidimensional do Preço Justo frente a choques nas premissas de taxa de desconto (Ke) e crescimento anual (g).
| Ke \ g (Estágio 1) | 0.5% a.a. | 2.0% a.a. | 3.5% a.a. | 5.0% a.a. | 6.5% a.a. |
|---|---|---|---|---|---|
| 11.5% a.a. | R$ 1,79-65.8% | R$ 1,91-63.5% | R$ 2,04-61.1% | R$ 2,17-58.6% | R$ 2,31-55.9% |
| 12.5% a.a. | R$ 1,59-69.7% | R$ 1,69-67.7% | R$ 1,80-65.6% | R$ 1,91-63.5% | R$ 2,03-61.3% |
| 13.5% a.a. | R$ 1,42-72.9% | R$ 1,51-71.2% | R$ 1,61-69.3% | R$ 1,71-67.4% | R$ 1,82-65.3% |
| 14.5% a.a. | R$ 1,29-75.4% | R$ 1,37-73.9% | R$ 1,46-72.1% | R$ 1,55-70.4% | R$ 1,64-68.7% |
| 15.5% a.a. | R$ 1,18-77.5% | R$ 1,25-76.1% | R$ 1,33-74.6% | R$ 1,41-73.1% | R$ 1,50-71.4% |
A célula com borda destacada reflete as premissas ativas do cockpit. Células rotuladas como inconvergentes violam a restrição matemática Ke > g.
Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)
O FluxoGrana é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As simulações, métricas de sensibilidade (Duration/DV01), probabilidades históricas ANBIMA e diagnósticos de cenários de reinvestimento (break-even) constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.