Screener de Ações/CSAN3• COSAN

CSAN3

COSAN

Novo Mercado

COSAN S.A. • CNPJ: 50.746.577/0001-15 • Setor: Agronegócio & Alimentos (Alimentos, Bebidas e Agroindústria)

Mín R$ 2,35

Máx R$ 6,90

Vol 24h: R$ 218.2M

R$ 2,35-12.31%

—|

A: R$ 0,00MÁX: R$ 0,00MÍN: R$ 0,00F: R$ 0,00

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Resumo Executivo do Ativo

1. Valuation & Margem TeóricaCotação: R$ 2,35

Consenso Setorial:R$ 3,29

Upside +40%

Teto Bazin (DY 6%)Margem +63.7%

R$ 6,47Abaixo do Teto

Preço Justo GrahamLPA ≤ 0

InaplicávelPrejuízo CVM

DCF 2 EstágiosRequer fluxo positivo

InaplicávelFluxo base insuficiente

2. Proventos & MúltiplosClique para ver histórico

Dividend Yield (L12M)

0.00%

R$ 0.00/a

Payout Ratio

0.0%

Retenção

Do Lucro

P/L (Preço / Lucro)

-2.3x

LPA: -R$ 2,25

P/VP (Patrimonial)

1.87x

VPA: R$ 1,26

3. Rentabilidade & SolvênciaAlavancagem CVM

ROE (Retorno s/ PL)

-179.0%

ROA: -7.0%

Margem Líquida

-22.2%

Conversão

Dív. Líq. / EBITDA

8.54x

Elevada

Alavancagem

Dív. Líq. / PL

9.21x

Cap. Próprio

💡 Clique no indicador p/ histórico, ou em ↳ Setor p/ ranking B3.Res. CVM 20/2021

1. Visão Geral 2. Valuation 3. Rentabilidade 4. Proventos 5. Indicadores 6. Governança 7. Documentos

Cockpit de Valuation Fundamentalista

Multissetorial Balanceado (Indústria, Comércio & Serviços)

CAPM Ke: 13.5% a.a.

Modelos de Valor Intrínseco & Consenso Setorial (CSAN3)

Análise simultânea de convergência com DCF 2 Estágios, Reverse DCF (expectativa implícita no preço), Décio Bazin, Benjamin Graham (LTM vs Normalizado 5A), Gordon DDM e Múltiplos Históricos Reais CVM auditados.

Cotação B3:R$ 2,35

-12.31%

Ponderação do Consenso:(Balanceado Geral)

Gráfico Football Field — Dispersão dos Modelos de Preço Justo

Intervalos de valor intrínseco [Conservador — Base — Otimista] comparados à cotação atual e à faixa de consenso ponderado.

Consenso (Balanceado Geral)R$ 3,29

+40% Upside

Cenário Base (Preço Justo)Faixa [Conservador — Otimista]Cotação Atual B3 (R$ 2,35)

Escala: R$ 0,22 a R$ 8,57

R$ 2,35

Décio Bazin(Décio Bazin (1992))

Peso: 25%

[R$ 5,17 — R$ 7,76]R$ 6,47+175.2%

Gordon DDM(Myron J. Gordon (1959))

Peso: 37.5%

[R$ 2,97 — R$ 4,09]R$ 3,44+46.4%

Pares do Subsetor(Valuation Relativo Winsorizado)

Peso: 37.5%

[R$ 1,03 — R$ 1,03]R$ 1,03-56.2%

Modelo	Peso Setorial	Conservador	Preço Justo	Otimista	Upside Implícito	Margem Segurança
Preço-Teto Décio Bazin	25%	R$ 5,17	R$ 6,47	R$ 7,76	+175.2%	+63.7%
Modelo de Gordon (DDM)	37.5%	R$ 2,97	R$ 3,44	R$ 4,09	+46.4%	+31.7%
Mediana Relativa do Subsetor B3	37.5%	R$ 1,03	R$ 1,03	R$ 1,03	-56.2%	-128.2%

Fluxo de Caixa Descontado em 2 Estágios & Reverse DCF

Estágio 1 explícito (5 anos) crescendo à taxa g1 + Estágio 2 perpétuo (g perpétuo) descontados pelo custo de capital próprio Ke.

Preço Justo DCF:Inaplicável

Premissas Operacionais & Custo de Capital

Fluxo Base por Ação (R$):FCFE Proxy

Fluxo de Caixa Livre ao Acionista (FCFE Proxy CVM)

Crescimento Estágio 1 (g1):3.5% a.a.

% a.a.

Expansão projetada durante os primeiros 5 anos.

Crescimento na Perpetuidade:4.0% a.a.

% a.a.

Alinhado à inflação de longo prazo e expansão do PIB.

Taxa de Desconto (Ke):

% a.a.

Custo de oportunidade do capital no Brasil.

Termômetro de Reverse DCF

Expectativa Implícita

Qual é a taxa anual de crescimento exigida para que o DCF seja exatamente igual à cotação atual da B3?

Parâmetros insuficientes para cálculo do Reverse DCF.

Cálculo numérico determinístico via bisseção sobre o fluxo de caixa.

Preço-Teto de Décio Bazin

Renda passiva por ação: Preço Teto = DPA ÷ Yield Alvo.

Renda B3

Provento Anual Base (DPA):Equiv: R$ 0,03/mês

Dividend Yield Mínimo Exigido:6.0% a.a.

Preço-Teto Bazin (6.0%):R$ 6,47

Upside +175.2%Margem: +63.7%

Valor Intrínseco de Benjamin Graham

Fórmula Clássica (1949): √(22,5 × LPA × VPA)

Defensivo

Lucro por Ação (LPA):

LTM: -R$ 2,25

Valor Patrimonial (VPA):

VPA CVM: R$ 1,26

Preço Justo Graham (1949):Inaplicável

Empresa com prejuízo contábil recente (LPA ≤ 0). Experimente o LPA Médio 5A.

Modelo de Gordon (DDM)

Preço Justo = D1 ÷ (Ke - g) com taxa de desconto ancorada no CAPM Brasil.

Perpetuidade

Taxa Desconto (Ke):

% a.a.

Custo de capital nominal Brasil.

Crescimento (g):ROE × Retenção

% a.a.

Crescimento perpétuo sustentável.

Dividendo Projetado (D1):R$ 0,40

Preço Justo Gordon DDM:R$ 3,44

Upside +46.4%Margem: +31.7%

Múltiplos Reais CVM & Mediana do Subsetor

Mediana histórica 5A/10A (sem heurísticas) e paridade com Alimentos, Bebidas e Agroindústria.

CVM Auditada

Mediana Histórica CVM (5Y):28.51x

Mediana do Subsetor B3:12.87x

Preço por Paridade Setorial:R$ 1,03

Preço Justo Histórico (PE 5Y):Inaplicável

Múltiplos históricos insuficientes

Matriz de Sensibilidade 2D (Custo de Capital × Crescimento)

Stress-test bidimensional do Preço Justo frente a choques nas premissas de taxa de desconto (Ke) e crescimento anual (g).

Cotação de Referência B3:R$ 2,35

Upside Implícito > 0%Downside Implícito < 0%Cenário Central (Atual)

Ke \ g (Estágio 1)	0.5% a.a.	2.0% a.a.	3.5% a.a.	5.0% a.a.	6.5% a.a.
11.5% a.a.	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente
12.5% a.a.	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente
13.5% a.a.	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente
14.5% a.a.	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente
15.5% a.a.	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente	Inconvergente

A célula com borda destacada reflete as premissas ativas do cockpit. Células rotuladas como inconvergentes violam a restrição matemática Ke > g.

Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)

O FluxoGrana é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As simulações, métricas de sensibilidade (Duration/DV01), probabilidades históricas ANBIMA e diagnósticos de cenários de reinvestimento (break-even) constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.