ALOS3
ALLOS S.A. • CNPJ: 05.878.397/0001-32 • Setor: Consumo & Varejo (Comércio Varejista e Atacadista)
Resumo Executivo do Ativo
13.53%
177.4%
Elevado13.1x
0.95x
7.3%
32.3%
-1.50x
Caixa-0.22x
Modelos de Valor Intrínseco & Consenso Setorial (ALOS3)
Análise simultânea de convergência com DCF 2 Estágios, Reverse DCF (expectativa implícita no preço), Décio Bazin, Benjamin Graham (LTM vs Normalizado 5A), Gordon DDM e Múltiplos Históricos Reais CVM auditados.
Gráfico Football Field — Dispersão dos Modelos de Preço Justo
Intervalos de valor intrínseco [Conservador — Base — Otimista] comparados à cotação atual e à faixa de consenso ponderado.
| Modelo | Peso Setorial | Conservador | Preço Justo | Otimista | Upside Implícito | Margem Segurança |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fluxo de Caixa Descontado (DCF 2 Estágios) | 25% | R$ 13,35 | R$ 15,48 | R$ 18,11 | -36.8% | -58.3% |
| Preço-Teto Décio Bazin | 10% | R$ 12,08 | R$ 15,09 | R$ 18,11 | -38.4% | -62.4% |
| Modelo de Gordon (DDM) | 15% | R$ 6,22 | R$ 7,11 | R$ 8,27 | -71% | -244.7% |
| Valor Intrínseco Benjamin Graham | 15% | R$ 27,90 | R$ 32,88 | R$ 37,26 | +34.1% | +25.5% |
| Múltiplos Históricos (PE 5Y) | 20% | R$ 27,96 | R$ 31,77 | R$ 35,58 | +29.6% | +22.9% |
| Mediana Relativa do Subsetor B3 | 15% | R$ 12,08 | R$ 19,12 | R$ 24,64 | -22% | -28.2% |
Fluxo de Caixa Descontado em 2 Estágios & Reverse DCF
Estágio 1 explícito (5 anos) crescendo à taxa g1 + Estágio 2 perpétuo (g perpétuo) descontados pelo custo de capital próprio Ke.
Qual é a taxa anual de crescimento exigida para que o DCF seja exatamente igual à cotação atual da B3?
A cotação atual embute expansão de 22.9% a.a. por 5 anos (ke 15.0%), patamar inferior ao CAGR de lucros de 5 anos (32.0% a.a.).
Preço-Teto de Décio Bazin
Renda passiva por ação: Preço Teto = DPA ÷ Yield Alvo.
Valor Intrínseco de Benjamin Graham
Fórmula Clássica (1949): √(22,5 × LPA × VPA)
Modelo de Gordon (DDM)
Preço Justo = D1 ÷ (Ke - g) com taxa de desconto ancorada no CAPM Brasil.
Múltiplos Reais CVM & Mediana do Subsetor
Mediana histórica 5A/10A (sem heurísticas) e paridade com Comércio Varejista e Atacadista.
Matriz de Sensibilidade 2D (Custo de Capital × Crescimento)
Stress-test bidimensional do Preço Justo frente a choques nas premissas de taxa de desconto (Ke) e crescimento anual (g).
| Ke \ g (Estágio 1) | 7.5% a.a. | 9.0% a.a. | 10.5% a.a. | 12.0% a.a. | 13.5% a.a. |
|---|---|---|---|---|---|
| 13.0% a.a. | R$ 16,92-31% | R$ 17,96-26.7% | R$ 19,06-22.2% | R$ 20,22-17.5% | R$ 21,44-12.5% |
| 14.0% a.a. | R$ 15,19-38% | R$ 16,12-34.2% | R$ 17,09-30.3% | R$ 18,11-26.1% | R$ 19,19-21.7% |
| 15.0% a.a. | R$ 13,78-43.8% | R$ 14,61-40.4% | R$ 15,48-36.8% | R$ 16,39-33.1% | R$ 17,35-29.2% |
| 16.0% a.a. | R$ 12,61-48.6% | R$ 13,35-45.5% | R$ 14,14-42.3% | R$ 14,96-39% | R$ 15,82-35.5% |
| 17.0% a.a. | R$ 11,61-52.6% | R$ 12,29-49.9% | R$ 13,00-47% | R$ 13,75-43.9% | R$ 14,53-40.7% |
A célula com borda destacada reflete as premissas ativas do cockpit. Células rotuladas como inconvergentes violam a restrição matemática Ke > g.
Aviso Legal & Regulatório (Resolução CVM nº 20/2021)
O FluxoGrana é uma plataforma exclusivamente analítica e educacional (Resolução CVM nº 20/2021). As simulações, métricas de sensibilidade (Duration/DV01), probabilidades históricas ANBIMA e diagnósticos de cenários de reinvestimento (break-even) constituem cálculos matemáticos hipotéticos com base em dados públicos e parâmetros selecionados pelo usuário, não configurando oferta, consultoria ou recomendação individualizada de investimento. Rentabilidade passada ou teórica não representa garantia de retorno futuro.